馬斯克透露:私有化特斯拉計畫早在兩年前就已萌芽

2018年08月14日 来源:搜狐新闻

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編者按:本文來自騰訊新聞一線,作者紀振宇。36氪經授權轉載。

在公開宣佈計畫將特斯拉私有化後,馬斯克的舉動遭到了外界普遍質疑,甚至遭致美國證券交易委員會就交易真實性的調查,美國當地時間13日,馬斯克自宣佈私有化後再度發聲,對將特斯拉私有化的計畫做了進一步詳細說明,其中透露了私有化的計畫甚至在兩年前就已經萌芽。

在當天發表的一篇公開博客文章中,馬斯克就外界對特斯拉私有化計畫的主要疑問進行瞭解答,包括資金從哪里來的問題。對此,馬斯克表示,大約兩年前,沙特主權財富基金就與他就將特斯拉私有化的事項進行了多次接觸。

他們第一次見我是在2017年初,馬斯克在文章中說,因為他們希望分散化投資減少對原油的依賴,當時就表達了(將特斯拉私有化的)興趣。

馬斯克表示,在這次見面之後,雙方又進行了幾次會議,沙特方面不斷強調了進行特斯拉私有化的興趣。他表示,沙特主權基金有著比私有化交易所需多得多的資本

在馬斯克上周宣佈私有化消息前夕,沙特主權基金在公開市場上已購入特斯拉約5%的股份的消息也傳出。馬斯克稱,雙方要求再進行會面,會議是在731日進行,在會議上,該基金的主管表達了之前未能推進特斯拉私有化交易的遺憾,並且又強烈表達他對於將特斯拉私有化的支持。

馬斯克稱,從他當時的意見來看,對方不希望有其他的決策者參與進來,並且急切地想促成交易。

馬斯克表示,在731日的那次會議後,我對於沙特主權基金能夠將交易完成這一點沒有任何疑問,所以這就是為何他在宣佈私有化消息的當天在推特上說資金已到位funding secured)的原因。

在宣佈私有化消息後,馬斯克稱,他繼續與沙特主權基金的主管進行了密切溝通,對方也表達了對於進行財務上和其他的盡職調查,以及從他們內部獲得批准的支持。

馬斯克在文中還透露,除了與沙特方面進行溝通以外,還在於其他一些潛在投資者進行接觸。他表示,在向董事會提交詳細的私有化計畫之前,完成這些必要的溝通是妥當的。

馬斯克還在文中強調,此次私有化交易所需的所有資金都將是股權形式而非債務形式,這意味著此次交易將不會是通常意義上公司進行私有化所進行的標準的杠杆收購。他認為,進一步加重特斯拉的債務是不明智的做法

在上周宣佈特斯拉私有化後,外界分析認為,按照每股420美元的價格,特斯拉私有化所需資金量大約在700億美元。

他表示,特斯拉私有化需要超過700億美元的資金這樣的報導顯著誇大了實際所需要的資金量,每股420美元的價格僅適用於在私有化後決定不再對公司持股的股東。

我估計目前持有特斯拉股票的投資者中,大約三分之二將在私有化後繼續持有公司股票。馬斯克說。

馬斯克表示,接下來他將繼續與投資者進行接觸,並且已經與財務諮詢方就交易的潛在結構和選項進行了相關調查與研究,如果最終的私有化方案得以順利提交的話,將會由特斯拉董事會的特別委員會進行一項評估,目前該委員會以及法律諮詢顧問團隊正在組建中。如果董事會最終通過私有化方案,還將需要監管方的批准以及通過特斯拉股東投票。

以下為馬斯克博客文章全文:

正如我上周二宣佈的,我正在考慮特斯拉的私有化,因為我相信,這有利於我們的股東,確保特斯拉能以最佳狀態展開經營,並推進我們的使命,即加速向可持續能源的轉型。隨著我繼續思考這個問題,我也想回答自上周二以來外界的一些疑問。

到目前為止發生了什麼?

82日,我通知特斯拉董事會,以我的個人能力,我希望以每股420美元的價格完成特斯拉的私有化。這個價格比當時的股價,即約350美元有約20%的溢價率(自81日公佈第二季度財報以來,股價已經上漲了約16%)。我提議採取這樣的一種交易結構,即任何希望在特斯拉私有化之後繼續成為公司股東的投資者都可以這樣做,每股420美元的價格僅適用於選擇這個方案的股東。

在董事會外部董事首次討論我的提議之後(我和Kimbal都沒有參加),董事會召開了全體會議。在這次會議上,我向董事會介紹了已在進行中的融資談判(詳情見下文),並解釋了為什麼這樣做符合特斯拉的長期利益。

會議結束時,所有人都同意,作為下一步,我將接觸特斯拉的一些大股東。多年來,我們最大的投資方一直非常支持特斯拉,因此理解他們是否有能力和意願繼續作為私有化後特斯拉的股東對我來說至關重要。在別人不相信特斯拉的情況下,他們仍然相信特斯拉,他們也非常相信我們的未來。我告訴董事會,在完成這些討論之後,我將會向董事會報告。

我為什麼要公開宣佈此事?

我與最大股東展開有意義討論的唯一方法就是坦率地告訴他們,我希望將公司私有化。然而,只與我們最大的股東分享關於私有化的資訊,同時不與其他投資者分享同樣的資訊,這樣做是不對的。因此我很清楚,正確的做法就是公開宣佈我的想法。需要明確的是,當我公開宣佈此事時,就像這篇博客文章和我關於這個話題的所有其他討論一樣,我是作為特斯拉的潛在競購者在為自己發聲。

我為什麼說資金已經確認

回到兩年前,沙特主權財富基金多次聯繫我,討論特斯拉的私有化。他們首次與我會面是在2017年初,當時他們表達了這方面的興趣,因為他們迫切需要在石油行業的基礎上進行多元化發展。接下來的一年裏,他們又與我舉行了幾次會議,多次表達他們的興趣,並嘗試推進私有化交易。顯然,沙特主權財富基金擁有足夠的資本來執行這樣的交易。

近期,在沙特主權基金通過公開市場買入近5%的特斯拉股份之後,他們主動要求再開一次會。會議於731日舉行。在這場會議中,基金的董事總經理對我之前沒有推進私有化交易表示遺憾,並再次表達了對特斯拉私有化交易資金層面的強烈支持。我從他那裏瞭解到,不需要其他決策者,他們迫切希望推進此事。

731日的會議結束後,我毫無疑問認為,與沙特主權基金的交易將會完成,目前只是如何推動過程的問題。這就是為什麼我在87日的聲明中提到已經確保資金的原因。

87日宣佈這個消息之後,我繼續與沙特主權基金的董事總經理展開溝通。他表達了對推進一系列事項的支持,包括資金的確認、其他盡職調查,以及他們內部獲得批准的評估流程。他還詢問了關於公司如何私有化的更多細節,包括所需的股份比例,以及是否存在監管層面的要求等。

另一個需要強調的關鍵點是,在任何人被要求就是否私有化做出決定之前,計畫的完整細節將會公佈,包括計畫使用資金的性質和來源。然而,這樣做還為時過早。我正在繼續與沙特主權基金討論,也在與其他多家投資方展開討論。這是我計畫一直要做的,因為我希望特斯拉繼續擁有廣泛的投資者基礎。在向獨立的董事會委員會提出詳細方案之前,我們最好先完成這些討論。

還需要澄清的是,私有化所需的大部分資金將來自股權融資,而非債務融資。這意味著,這將不同於企業私有化時通常的標準做法,即杠杆收購。我認為,讓特斯拉背負大幅增加的債務是不明智的。

因此,一些報導稱,需要超過700億美元才能完成特斯拉的私有化,這過分誇大了實際的資本需求。每股420美元的收購價格只適用於不希望投資私有化後特斯拉的股東。我目前最樂觀的估計是,持有大約2/3股份的現有股東將繼續投資私有化後的特斯拉。

接下來要做什麼?

正如前面所提到的,我上周二宣佈這個消息是因為,我認為這樣做是正確而公平的,這樣所有投資者都能同時獲得同樣的資訊。現在我將繼續與投資者對話,並聘請顧問評估可能的交易結構和選擇。除此之外,這將讓我更準確地瞭解,如果我們私有化,特斯拉當前的公共股東中有多少仍將繼續保留股東的身份。

在最終方案提交時,特斯拉董事會的特別委員會將展開適當的評估。據我所知,這個委員會已經在組建過程中,而委員會中還將包括它所選擇的法律顧問。如果董事會最終批准方案,那麼還需要獲得監管部門的批准,而方案將被提交給特斯拉股東進行投票。

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